Altice incluye a la española MasMovil entre los postores para la venta de Portugal por 7.300 millones de dólares – fuentes
LONDRES – Altice Europe NV está sondeando a posibles ofertantes, entre ellos la española MasMovil, para su negocio en Portugal, ya que busca salir del país tras vender la mayor parte de sus operaciones de infraestructura allí, según dijeron dos fuentes a Reuters.
La empresa de telecomunicaciones y cable dirigida por el magnate franco-israelí Patrick Drahi está trabajando con Lazard para preparar la venta del mayor operador de telecomunicaciones de Portugal como parte de un proceso de subasta que podría comenzar tan pronto como en julio, dijeron las fuentes.
Las principales empresas de telecomunicaciones europeas, como Telefónica y Orange, también han sido alertadas de la próxima venta, junto con fondos de capital privado de peso con un historial de inversiones en telecomunicaciones, dijeron las fuentes, advirtiendo que no es seguro que se produzca un acuerdo.
Altice, que fue pionera en el 5G en Portugal, es propietaria de MEO, el mayor operador de telefonía fija del país.
Altice, MasMovil y Telefónica no estaban disponibles inmediatamente para hacer comentarios, mientras que Orange declinó hacerlos.
MasMovil, propietaria del operador de televisión por cable Nowo en Portugal, compite actualmente por el espectro 5G en el país, donde se beneficiaría de las condiciones regulatorias favorables para los nuevos participantes en el mercado.
La firma española, controlada por los fondos de compra Cinven, KKR y Providence, está interesada en ampliar su presencia en toda Iberia, pero tendría dificultades para cumplir con las expectativas de precio después de embarcarse en una adquisición de 2.100 millones de euros de su rival Euskaltel en marzo, dijo una de las fuentes.
Altice, que tiene la mayor parte de sus operaciones en Francia, pretende vender su unidad portuguesa por unos 6.000 millones de euros (7.310 millones de dólares), lo que representa un múltiplo de 7 a 8 veces su EBITDA de 833,6 millones de euros, dijeron las fuentes.
«Teniendo en cuenta estos múltiplos tan altos, la venta se hace más difícil», dijo la otra fuente.
En 2020, los ingresos de Altice Portugal aumentaron un 0,5% hasta los 2.100 millones de euros, mientras que sus beneficios básicos crecieron un 0,2% hasta los 833,6 millones de euros.
Otros licitadores también podrían tener dificultades para presentar ofertas competitivas, dijeron las fuentes.
Telefónica sigue lidiando con un elevado endeudamiento, mientras que los fondos de capital riesgo sólo pagan el máximo por los activos de infraestructuras de telecomunicaciones en los que pueden obtener una mayor rentabilidad, señalaron.
En un intento de reducir su abultada deuda, Altice vendió la mayoría de sus joyas de infraestructura en los últimos años, incluyendo una parte del 75% de Towers of Portugal (TOP) -que fue comprada por Morgan Stanley Infrastructure Partners y Horizon Equity Partners en 2018- y una participación del 49,99% en su red de fibra portuguesa que fue arrebatada por Morgan Stanley Infrastructure Partners por 2.300 millones de euros en 2019.
«La principal preocupación es que Patrick Drahi ha exprimido todo el jugo», dijo la primera fuente.
(1 dólar = 0,8206 euros)
