España propone un nuevo euro digital

En los últimos años, los bancos centrales de todo el mundo han ido avanzando en la idea de crear monedas digitales de banco central (CBDC). Grandes bancos centrales como el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Japón (BoJ) han manifestado su interés por ellas, y el BCE ha llegado a publicar un informe sobre los riesgos de no crearlas.

El Partido Socialista Español (PSOE), en el poder, ha propuesto la creación de un grupo de investigación para examinar cómo podría funcionar un euro digital en la nación del sur de Europa. Presentó la Proposición no de Ley como posible respuesta a la disminución del uso del efectivo físico.

¿Qué son los CBDC? ¿Cómo funcionarían?

Las monedas digitales de los bancos centrales serían versiones puramente digitales de las monedas existentes, como el euro y el dólar. Dependiendo de cómo las implemente cada país, podrían dar a los bancos centrales y a los gobiernos un poder sin precedentes a la hora de estimular la economía, implementar programas como la Renta Básica Universal, y posiblemente incluso recaudar impuestos en tiempo real.

En teoría, los CBDC podrían permitir a los bancos centrales realizar pagos directos a las carteras digitales de los ciudadanos durante las crisis económicas. Podrían incluso permitir la focalización en áreas geográficas o económicas específicas que estén económicamente deprimidas.

Incluso se ha especulado con la posibilidad de que estas inyecciones de efectivo se realicen con dinero digital que caduque o que sólo pueda utilizarse para comprar determinadas cosas. Por ejemplo, pensemos en las ayudas sociales que sólo pueden utilizarse en alimentos, ropa y vivienda. Los CBDC también podrían reducir drásticamente el papel de los bancos privados en la distribución de dinero a los ciudadanos a través de préstamos y pagos directos.

De hecho, este tipo de escenario está en consonancia con lo que piensa el partido gobernante de España. Esto se puede ver en la siguiente cita de un representante del PSOE vinculado al proyecto.

«En el caso de que sea necesaria una expansión monetaria, permite un mecanismo más directo al inyectar liquidez directamente en las cuentas corrientes y así transferirla inmediatamente y sin intermediarios a la actividad económica».

Dado que los CBDC son todavía una idea en desarrollo, todo esto es especulación, pero el concepto de dinero programable del que se habla a menudo en el espacio de la moneda digital permitiría sin duda mucha más flexibilidad que el sistema actual.

Preocupación por la libertad de privacidad y la vigilancia

No hace falta ser muy imaginativo para ver cómo las CBDC podrían dar a los gobiernos el tipo de poder que incomoda a los defensores de la privacidad y la libertad. La capacidad de otorgar dinero digital a la población conlleva la capacidad de retirarlo.

Algunos se preguntan si los gobiernos podrán poner condiciones a los ciudadanos a cambio de los pagos y si podrán rastrear, localizar y dirigir el comportamiento económico de grandes sectores de la población.

Ciertamente, estas cuestiones deben ser consideradas, debatidas y sopesadas antes de cualquier despliegue a gran escala de las CBDC, pero con la innovación que se está produciendo en el espacio de la moneda digital hoy en día, parece inevitable que las CBDC se conviertan en una realidad en un futuro no muy lejano.

¿Un golpe sutil en la propuesta de España?

Al presentar la Proposición de Ley en el Congreso español, el partido afirmó que las nuevas tendencias del dinero y los pagos han llevado a un «dinero puramente privado y más inseguro». Continuó declarando su intención de «restaurar el dinero como un bien público, más estable y bajo control democrático».

Es bastante obvio que el partido gobernante de España está apuntando a las llamadas «criptodivisas». ¿A qué otra cosa podrían referirse cuando hablan de formas de dinero privadas e inseguras?

Es cierto que el BTC y la mayoría de las monedas digitales más populares son privadas e inseguras, ya que están gestionadas por redes de actores anónimos que están decididos a hacer caso omiso de las leyes y regulaciones existentes con fines políticos. Esto no suele sentar bien a ningún partido político legítimo, y mucho menos a uno socialista como el PSOE.

¿Controlará el BCE el euro digital?

Queda por ver cómo funcionaría el euro digital español o cómo podría encajar con los planes actuales del BCE. Sin embargo, cabe destacar que el BCE designó recientemente al Banco de España y a su regulador bursátil (CNMV) para supervisar los «criptoactivos» en el país.

El PSOE se cuidó de subrayar que el euro digital podría implantarse «sin la nacionalización del sistema bancario… ni del crédito». Esto sugiere que el BCE seguiría teniendo el control final del proyecto.

Dada la conocida insistencia del BCE en el cumplimiento de las regulaciones, incluyendo las estrictas leyes KYC/AML, es fácil concluir que a BTC y a proyectos similares no les irá bien en Europa a largo plazo.

Bitcoin debe cumplir con la ley

Algunos países como El Salvador están adoptando BTC, al menos en teoría, pero está claro que los gobiernos más grandes y poderosos no van a estar tan interesados en las monedas digitales que no pueden controlar.

Mientras que algunos defensores de BTC podrían argumentar que este es todo el punto de Bitcoin, su inventor ha insistido desde el primer día que Bitcoin debe cumplir con las leyes existentes, trabajar con los gobiernos, y que las monedas nacionales podrían incluso ser construidas en la parte superior de la blockchain infinitamente escalable ahora conocida como blockchain empresarial BSV.

Los bancos centrales y los gobiernos tendrán que averiguar cómo hacer que sus CBDCs sean viables e interoperables. Construirlas en una blockchain que haya sido creada específicamente para cumplir con las leyes y regulaciones y permitir la máxima transparencia es una solución potencial.