MADRID – Los bancos españoles, cuyos márgenes se redujeron durante la pandemia, apuestan por una vía de alto rendimiento para recuperar la rentabilidad a través de los préstamos al consumo, animando a los clientes cansados del cierre a gastar a lo grande en coches, vacaciones y mejoras en el hogar.
Los préstamos al consumo representan por término medio sólo el 7% de la cartera de préstamos de estos bancos, aunque los rendimientos de este negocio suelen ser varias veces superiores a los de las hipotecas.
Se desplomó cuando el COVID-19 alcanzó su punto álgido y, dado que el riesgo de impago de los préstamos contraídos antes de la pandemia aún no ha desaparecido, algunos miembros del sector advierten de que puede ser demasiado pronto para empujar a millones de españoles a endeudarse más.
Pero, mientras luchan por ganar dinero en un entorno de bajos intereses, varios bancos están apuntando a los préstamos al consumo como un área de crecimiento.
Caixabank, el mayor prestamista nacional de España por activos, comenzó a ofrecer a seis millones de sus clientes créditos preaprobados en mayo, y el Santander ha hecho ofertas similares por valor de 90.000 millones de euros (106.000 millones de dólares).
Comercializado como «MyDreams», el programa de Caixabank está diseñado para la compra de productos electrónicos, electrodomésticos o proyectos de reforma y ofrece una rentabilidad de hasta el 11,5%. El banco espera que sea uno de sus principales motores de ingresos en 2021.
«Si el consumo se reactiva, el crédito al consumo también lo hará y eso puede ser una fuente de mejora de la rentabilidad», señala Eduardo Areilza, director senior de la consultora Álvarez & Marsal.
BBVA, por su parte, espera que una «acumulación forzada» de ahorros por la pandemia, los fondos de la UE y el avance de las vacunas aumenten la compra de coches en un 8% en 2021 y en un 24% en 2022 y, para ello, ofrece en su página web préstamos de hasta 75.000 euros a ocho años con una rentabilidad de hasta el 6,9%.
En comparación, la rentabilidad media de las hipotecas ronda el 1,5%, según datos del Banco de España.
«La compra de coches en España suele ser financiada y los bancos van a acaparar parte de ese pastel», dijo un banquero minorista.
Los analistas de Credit Suisse y Jefferies ven indicios de que la actividad de préstamos al consumo está tocando fondo y esperan un resurgimiento.
«Los préstamos al consumo han estado típicamente bajo presión durante la COVID (…) pero esperaríamos que el impulso se recuperara durante el resto del año a medida que los cierres disminuyan», dijo Jefferies.
Un ejecutivo minorista de una entidad crediticia española dijo a Reuters que lo peor de la pandemia parecía haber pasado y «en este contexto vamos a estar definitivamente activos en los préstamos al consumo.»
RIESGO FRENTE A RECOMPENSA
Ya hay señales de esta actividad.
En el prestamista mediano Liberbank, los nuevos préstamos al consumo aumentaron un 7,9% interanual en el primer trimestre, acercándose a los niveles anteriores a la pandemia. En marzo, el aumento intermensual fue del 25% en el Santander y del 19% en el Sabadell.
Jefferies espera que este repunte impulse la rentabilidad de los bancos españoles, que en 2020 pasó a ser negativa.
La rentabilidad de los fondos propios (ROE) de los prestamistas -una medida de la rentabilidad- cayó al -3,6% en el cuarto trimestre, por debajo de la media del 1,9% de los bancos de la zona euro, según datos del BCE.
Un entorno crediticio menos estable fue un factor que contribuyó a esa caída, ya que las provisiones para préstamos incobrables de los bancos españoles aumentaron hasta 8.700 millones de euros en el conjunto de 2020.
A finales de abril, el banco central del país instó a los prestamistas a reservar aún más efectivo para hacer frente a un posible aumento de los préstamos dudosos.
En los préstamos al consumo, la tasa de morosidad subió al 5,52% en el primer trimestre desde el 5,13% del cuarto.
Esta cifra sigue estando muy lejos del máximo del 8,2% que, según los cálculos de Reuters, alcanzó en junio de 2009, en el punto álgido de la crisis financiera, por no hablar del máximo del 13,6% para el conjunto de los préstamos alcanzado tras la crisis en diciembre de 2013.
Sin embargo, para el consejero delegado del grupo andorrano Andbank, Carlos Aso, consciente del exceso de crédito por el crecimiento del 47% de los préstamos al consumo entre finales de 2014 y junio de 2018, la cautela sigue siendo la consigna.
«Algunos préstamos malos acabarán materializándose en algún momento en el crédito al consumo, de la época en la que creció con fuerza», dijo a Reuters.
«Algunos prestamistas españoles pueden no haber reservado suficientes provisiones».
